اثر بحران های مالی بر نوسانات بازار سهام (کاربردی از مدل GARCH و الگوریتم ICSS )

توجه : به همراه فایل word این محصول فایل پاورپوینت (PowerPoint) و اسلاید های آن به صورت هدیه ارائه خواهد شد

 اثر بحران های مالی بر نوسانات بازار سهام (کاربردی از مدل GARCH و الگوریتم ICSS ) دارای ۲۶ صفحه می باشد و دارای تنظیمات در microsoft word می باشد و آماده پرینت یا چاپ است

فایل ورد اثر بحران های مالی بر نوسانات بازار سهام (کاربردی از مدل GARCH و الگوریتم ICSS )  کاملا فرمت بندی و تنظیم شده در استاندارد دانشگاه  و مراکز دولتی می باشد.

توجه : در صورت  مشاهده  بهم ریختگی احتمالی در متون زیر ،دلیل ان کپی کردن این مطالب از داخل فایل ورد می باشد و در فایل اصلی اثر بحران های مالی بر نوسانات بازار سهام (کاربردی از مدل GARCH و الگوریتم ICSS )،به هیچ وجه بهم ریختگی وجود ندارد

بخشی از متن اثر بحران های مالی بر نوسانات بازار سهام (کاربردی از مدل GARCH و الگوریتم ICSS ) :

تعداد صفحات :۲۶

چکیده مقاله:

این واقعیت که نوسان جز ناگسستنی بازار سهام و بویژه در کشورهای در حال توسعه است، در مطالعات تجربی متعددی به اثبات رسیده است. دلایل متعددی برای لزوم مدل سازی نوسانات در بازار سهام وجود دارد. افزایش نوسانات ممکن است به عنوان افزایش ریسک سرمایه گذاری تلقی شود و بنابراین، منجر به افزایش هزینه ی نگهداری سرمایه گذاری و کاهش آن گردد. برای مدیریت صحیح ریسک نگهداری دارایی های مختلف باید اطلاعات کافی درباره افزایش یا کاهش ارزش سبد دارایی وجود داشته باشد. علیرغم وجود مطالعات وسیع در سطح داخلی و خارجی در خصوص مدلسازی نوسانات بازار سهام، در خصوص اثر بحران های مالی بر بازار سهام و وقوع نقاط شکست ساختاری در واریانس شرطی نوسانات خصوصا برای کشورهای در حال توسعه صورت نگرفته است. لذا با توجه به اهمیت روز افزون بازار سهام در جذب پساندازهای مردم و تبدیل آن به سرمایه گذاری و نیز تاثیرپذیری بسیار بالای آن از حوادث و بحران های مالی موجود در سطح جهان و با عنایت به عدم وجود مطالعه جامع داخلی، بررسی اثرگذاری چنین بحران هایی همچون بحران مالی جنوب شرق آسیا در سال ۱۹۷۷ ، حوادثی همچون ۱۱ سپتامبر ۲۰۰۱ ، بحران مالی اخیر غرب و … بر نوسانات بازدهی بورس اوراق بهادار تهران جهت مقابله با اثرات سوء آن لازم و ضروری به نظر می رسد. در این مقاله اثر بحران های مالی و وقوع شکست ساختاری در نوسانات بازده شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران توسط الگوریتم icss و مدل EGARCH مورد ارزیابی قرار گرفت. بدین منظور از داده های روزانه از تاریخ ۰۵ / ۰۱ / ۱۳۸۶ تا ۲۵ / ۹ / ۱۳۹۱ شامل ۱۳۸۱ مشاهده استفاده شده است. الگوریتم ICSS تعداد ۸ نقطه شکست ساختاری را به تاریخ های ۱۵ / ۰۲ / ۱۳۸۶ ، ۱۹ / ۰۳ / ۱۳۸۷ ، ۰۶ / ۰۸ / ۱۳۸۷ ، ۰۲ / ۰۶ / ۱۳۸۸ ، ۱۰ / ۰۵ / ۱۳۸۹ ، ۲۴ / ۱۲ / ۱۳۸۹ ، ۰۸ / ۰۴ / ۱۳۹۰ ، ۱۲ / ۰۶ / ۱۳۹۱ در نوسانات بازدهی شاخص TEPIX و شاخص صنعت کشف نموده است. با تعریف متغیر مجازی و قرار دادن آنها در معادله واریانس مدل EGARCH ، نتیجه گیری می شود تمامی ۸ نقطه شکست برای سری شاخص TEPIX به لحاظ آماری معنی دار بوده و نیز میزان ماندگاری نوسانات کاهش می یابد.