برآورد ارزش در معرض خطر پرتفوی سرمایه گذاری با استفاده از مدل های کاپولا- گارچ مطالعه موردی؛ بازار ارز، طلا و سهام

توجه : به همراه فایل word این محصول فایل پاورپوینت (PowerPoint) و اسلاید های آن به صورت هدیه ارائه خواهد شد

 برآورد ارزش در معرض خطر پرتفوی سرمایه گذاری با استفاده از مدل های کاپولا- گارچ مطالعه موردی؛ بازار ارز، طلا و سهام دارای ۱۴ صفحه می باشد و دارای تنظیمات در microsoft word می باشد و آماده پرینت یا چاپ است

فایل ورد برآورد ارزش در معرض خطر پرتفوی سرمایه گذاری با استفاده از مدل های کاپولا- گارچ مطالعه موردی؛ بازار ارز، طلا و سهام  کاملا فرمت بندی و تنظیم شده در استاندارد دانشگاه  و مراکز دولتی می باشد.

توجه : در صورت  مشاهده  بهم ریختگی احتمالی در متون زیر ،دلیل ان کپی کردن این مطالب از داخل فایل ورد می باشد و در فایل اصلی برآورد ارزش در معرض خطر پرتفوی سرمایه گذاری با استفاده از مدل های کاپولا- گارچ مطالعه موردی؛ بازار ارز، طلا و سهام،به هیچ وجه بهم ریختگی وجود ندارد

بخشی از متن برآورد ارزش در معرض خطر پرتفوی سرمایه گذاری با استفاده از مدل های کاپولا- گارچ مطالعه موردی؛ بازار ارز، طلا و سهام :

تعداد صفحات :۱۴

چکیده مقاله:

ارزش در معرض خطر پرتفوی از جمله سنجه های ریسک میباشد که بصورت گسترده ای در عمل مورد استفاده قرار می گیرد، با این حال، مدل ارزش در معرض خطر پرتفوی متداول با فرض توزیع مشترک نرمال، که معمولاً در روش های رایج استفاده می شود، تورش های قابل ملاحظه ای را با توجه به خطاهای ویژه ی مدل، نشان می دهند. بر اساس مدل های کاپولا، تابع توزیع مشترک بازده یک مجموعه از متغیرهای تصادفی بدست می آید و این امکان را می دهند که ساختار وابستگی، از تابع توزیع مشترک یک مجموعه از متغیرهای تصادفی بدست آید و بطور همزمان، این ساختار وابستگی، بطور مجزا از رفتار تک تک متغیرها بررسی شود. لذا روشی که در این پژوهش برای برآورد VaR پرتفوی، ترکیب مدل گارچ به منظور مدلسازی توزیع های حاشیه ای برای هر یک از دارایی های در پرتفوی و مدل های کاپولا به منظور تشکیل تابع توزیع مشترک، پیشنهاد می شود. در این پژوهش از کاپولاهای چند متغیره گوسی،تی استیودنت و کلایتون برای توصیف ساختار ریسک پرتفوی سرمایه گذاری در سه بازار ارز، طلا و سهام، با بازده های روزانه در بازه ی زمانی ابتدای مهرماه سال ۱۳۹۰ تا ابتدای مهرماه سال ۱۳۹۳ ، استفاده شده است.یافته های این پژوهش، نشان می دهد کهکاپولای تی -استیودنت نسبت به سایر مدلها در برآورد ارزش در معرض خطر و توصیف ساختار وابستگی پرتفوی سری بازده ها، عملکرد بهتری دارد.