دانش رسان |
مرکز علم و دانش کشور مقاله بررسی اثر فزاینده عامل نوسانپذیری بر قدرت توضیحدهندگی مدل سه عاملی فاما و فرنچ در بورس اوراق بهادار تهران
در حال بارگذاری
توجه : به همراه فایل word این محصول فایل پاورپوینت (PowerPoint) و اسلاید های آن به صورت هدیه ارائه خواهد شد
مقاله بررسی اثر فزاینده عامل نوسانپذیری بر قدرت توضیحدهندگی مدل سه عاملی فاما و فرنچ در بورس اوراق بهادار تهران دارای ۳۳ صفحه می باشد و دارای تنظیمات در microsoft word می باشد و آماده پرینت یا چاپ است
فایل ورد مقاله بررسی اثر فزاینده عامل نوسانپذیری بر قدرت توضیحدهندگی مدل سه عاملی فاما و فرنچ در بورس اوراق بهادار تهران کاملا فرمت بندی و تنظیم شده در استاندارد دانشگاه و مراکز دولتی می باشد.
توجه : در صورت مشاهده بهم ریختگی احتمالی در متون زیر ،دلیل ان کپی کردن این مطالب از داخل فایل ورد می باشد و در فایل اصلی مقاله بررسی اثر فزاینده عامل نوسانپذیری بر قدرت توضیحدهندگی مدل سه عاملی فاما و فرنچ در بورس اوراق بهادار تهران،به هیچ وجه بهم ریختگی وجود ندارد
بخشی از متن مقاله بررسی اثر فزاینده عامل نوسانپذیری بر قدرت توضیحدهندگی مدل سه عاملی فاما و فرنچ در بورس اوراق بهادار تهران :
تعداد صفحات :۳۳
تاکنون به منظور طراحی مدلی مناسب برای پیشبینی بازده سهام، تلاشهای بسیاری صورت گرفته است. یکی از قدیمیترین این مدلها، CAPM میباشد. به رغم مقبولیت نسبی، این مدل همواره به دلیل قدرت تبینکنندگی پایین و به استناد آزمونهای تجربی متعددی مورد انتقاد قرار گرفته است. مدل سه عاملی فاما و فرنچ (۱۹۹۳) از موخرترین مدلهای ارائه شده در این حوزه است. پس از ارائه این مدل، محققین دیگری سعی کردهاند با افزودن عامل (عوامل) دیگری به این مدل، قدرت توضیحدهندگی آن را افزایش دهند که معروفترین آنها مدل چهار عاملی کارهارت میباشد که عامل مومنتوم را به مدل سه عاملی افزوده است. تحقیقات بعدی، عامل نوسانپذیری را مورد توجه قرار دادند. تحقیق حاضر در پی آزمون قدرت توضیحدهندگی مدل چهار عاملی است که با افزودن نوسانپذیری، کارکرد این مدل را در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار داده است. نمونه مورد بررسی شامل ۹۵ شرکت در بازه زمانی ۱۳۸۱ تا ۱۳۹۰ میباشد. نتایج نشان میدهد، شرکتهای بزرگ در مقایسه با شرکتهای کوچک، شرکتهای رشدی در مقایسه با شرکتهای ارزشی – برخلاف نتایج تحقیقات فاما و فرنچ (۱۹۹۳) – دارای بازدهی بالاتری میباشند. به علاوه، شرکتهای دارای انحراف معیار بالاتر بازده در مقایسه با شرکتهای دارای انحراف معیار پایین، بازدهی بالاتری دارند. همچنین، افزودن عامل نوسانپذیری به مدل سه عاملی موجب افزایش معنادار در قدرت توضیحدهندگی مدل سه عاملی میگردد. و نهایتا توان تبیینکنندگی مدل چهار عاملی، تحت تاثیر اثر صنعت قرار نمیگیرد.
- در صورتی که به هر دلیلی موفق به دانلود فایل مورد نظر نشدید با ما تماس بگیرید.
